1929, dans la région des lacs en Italie, Alexandre Loujine, dont les échecs remplissent la vie au détriment de tout le reste, rencontre Natalia, aristocrate russe émigrée. Malgré le riche mariage promis à Natalia avec Jean de Stassard, mari idéal, ils entament une relation passionnée. Les parents et le fiancé de la jeune femme, puis un fantôme surgi du passé de Loujine, Valentinov, son ancien mentor qui l'a abandonné le croyant fini, se dressent contre eux, menaçant de détruire leurs chances de s'aimer.